Opção binária Opção binária Opção binária Os investidores podem encontrar opções binárias atraentes por causa de sua aparente simplicidade, especialmente porque o investidor deve, essencialmente, apenas adivinhar se algo específico acontecerá ou não acontecerá. Por exemplo, uma opção binária pode ser tão simples como se o preço da ação da Companhia ABC seja superior a 25 em 22 de novembro às 10:45 da manhã. Se o preço da ação da ABC for 27 no horário designado, a opção é exercida automaticamente e o detentor da opção recebe um valor predefinido de caixa. Diferença entre opções binárias e de baunilha simples As opções binárias são significativamente diferentes das opções de baunilha. As opções simples de baunilha são um tipo normal de opção que não inclui nenhum recurso especial. Uma opção simples de baunilha dá ao titular o direito de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço especificado na data de validade, que também é conhecida como uma opção europeia simples de baunilha. Embora uma opção binária tenha características e condições especiais, conforme indicado anteriormente. As opções binárias são ocasionalmente negociadas em plataformas reguladas pela Securities and Exchange Commission (SEC) e outras agências reguladoras, mas provavelmente são negociadas pela Internet em plataformas existentes fora dos regulamentos. Como essas plataformas operam fora dos regulamentos, os investidores correm maior risco de fraude. Por outro lado, as opções de baunilha são tipicamente reguladas e negociadas em grandes trocas. Por exemplo, uma plataforma de negociação de opções binárias pode exigir que o investidor deposite uma soma de dinheiro para comprar a opção. Se a opção expirar fora do dinheiro, o que significa que o investidor escolheu a proposta errada, a plataforma de negociação pode levar a totalidade do dinheiro depositado sem reembolso. Opção binária Exemplo do mundo real Assuma que os contratos de futuros no Índice Standard Poors 500 (SP 500) se negociam em 2.050,50. Um investidor é otimista e sente que os dados econômicos que estão sendo divulgados às 8:30 da manhã empurrarão os contratos de futuros acima de 2.060 no final do dia atual de negociação. As opções de compra binária nos contratos de futuros do Índice SP 500 estipulam que o investidor receberia 100 se os futuros fecharem acima de 2.060, mas nada se fechar abaixo. O investidor compra uma opção de compra binária por 50. Portanto, se os futuros fecharem acima de 2.060, o investidor teria lucro de 50 ou 100 - 50. A opção binária A opção binária (também chamada de opção digital) é uma opção liquidada em dinheiro Que tem uma recompensa descontínua. As opções binárias vêm em muitas formas, mas as duas mais básicas são: cash-or-nothing e asset-or-nothing. Cada um pode ser europeu ou americano e pode ser estruturado como uma colocação ou chamada. Uma opção binária europeia em dinheiro ou nada paga uma quantia fixa de dinheiro se expirar no dinheiro e nada de outra forma. Por exemplo, uma chamada europeia em dinheiro ou nada faz um pagamento fixo se a opção expirar com o valor acima do preço de exercício. Não paga nada se expirar com o menor valor igual ou inferior ao preço de exercício. A Figura 1 compara o pagamento de uma chamada de baunilha européia com a de uma chamada binária europeia em dinheiro ou nada: Anexo 1: Valores de expiração para uma chamada de baunilha européia e uma chamada binária em dinheiro ou dinheiro. A chamada em dinheiro ou nada faz um pagamento fixo se expirar no dinheiro. Não paga nada se expirar no dinheiro ou fora do dinheiro. Uma opção binária em dinheiro ou dinheiro americana é emitida fora do dinheiro e faz um pagamento fixo se o valor mais subjacente atingir a greve. O pagamento pode ser feito imediatamente ou diferido até a data de validade da opção8217s. Uma opção binária europeia de ativos ou nada paga o valor do menor (no vencimento) se expirar no dinheiro. Não paga nada de outra forma. Por exemplo, uma chamada européia de ativos ou nada paga o valor do subjacente no vencimento se exceder o preço de exercício. Um activo ou nada europeu paga o valor do valor mais baixo no vencimento se for inferior ao preço de exercício. A Figura 2 compara os valores de vencimento de ativos e / ou nada ativos europeus e as chamadas: Exibição 2: Valores de expiração para a colocação e chamadas binárias de ativos ou nada europeus. Uma opção binária de ativos ou nada pode ser estruturada como uma opção americana com pagamento diferido, mas essa estrutura não é comum. Emitentes de opções de ativos ou nada podem construir os instrumentos, combinando um binário em dinheiro ou nada com uma venda de baunilha ou chamada. Um binário em dinheiro ou nada pode ser protegido dinamicamente. Mas os emissores às vezes se cercam com uma chamada espalhada em vez disso. Qualquer abordagem torna-se problemática se o binário for ao dinheiro à medida que ele se aproxima da expiração. O que é Opções Binárias As Opções Binárias permitem aos investidores especular o movimento do preço de seus ativos subjacentes, como estoque, índice, commodities ou pares de moedas (FX). As opções binárias são diferentes de outros instrumentos financeiros porque eles têm uma recompensa fixa no vencimento. Isso significa que os comerciantes sabem desde o início o montante que podem ganhar ou perder. E essa é a razão pela qual eles são chamados de Opções Binárias. Porque eles só podem ter dois possíveis retornos. Um positivo e um negativo. Não importa se o preço do ativo subjacente for um cêntimo sobre o preço de exercício ou se for um dólar em relação ao preço de exercício. O pagamento do contrato da opção binária é o mesmo. Opções de chamada binária Valor de ganho de opções de chamadas binárias quando o título subjacente estiver negociando em mais do que o preço de exercício no vencimento. Selecione 8220Call8221 para prever que o ativo subjacente excederá o preço de exercício da opção8217 no vencimento. Opções de colocação binária O valor de ganho de opções de venda binária quando o título subjacente está sendo negociado a um valor inferior ao preço de exercício no vencimento. Selecione 8220Put8221 para prever que o ativo subjacente cairá abaixo do preço de exercício da opção8217 no vencimento. Principais Características Instrumentos Financeiros Derivativos As Opções Binárias são Instrumentos Financeiros Derivados, seu preço depende ou derivado de um ou mais títulos subjacentes. Os ativos subjacentes 24option oferecem opções binárias em uma variedade de ativos de destaque como ações, commodities, índices e pares de moedas. Lembre-se de que nenhum ativo subjacente é de propriedade, é simplesmente uma especulação sobre a direção do ativo subjacente. Sem entrega O comerciante não tem direitos ou obrigações em relação aos Ativos Subjacentes relacionados às Opções Binárias. Não há entrega do Activo subjacente. O pagamento é liquidado em dinheiro. Chamar ou colocar posições As posições da opção binária podem ser chamadas ou colocadas. Se um comerciante acredita que o mercado está aumentando, ela compraria uma 8220call .8221 Se o comerciante acredita que o mercado está caindo, ela compraria uma venda 8220. Para uma chamada para ganhar dinheiro, o preço deve estar acima do preço de exercício no final do prazo Tempo. Para uma colocação para ganhar dinheiro, o preço deve estar abaixo do preço de exercício no prazo de validade. Se um comerciante apostar corretamente na direção do mercado e o preço no momento do prazo de validade está no lado correto do preço de exercício, o comerciante recebe um retorno fixo, independentemente da quantidade movida pelo instrumento. Um comerciante que apostou incorretamente na direção do mercado perde seu investimento. Preço de greve, preço-alvo, tempo de expiração, pagamento Os preços de greve e destino, bem como o prazo de validade e a compensação são divulgados no início do trade8217s através da plataforma de negociação 24ption. Pagamento - A quantia de dinheiro ganho ou solto de um comércio. Vencimento (tempo de expiração) 8211 Refere-se à data e hora, em que o valor do ativo subjacente é julgado contra o preço de exercício para determinar a remuneração. No vencimento, a Opção Binária torna-se nula e deixa de negociar. Preço de exercício 8211 O preço de exercício é determinado pelo preço do ativo subjacente no momento em que a opção é adquirida. Para qualquer Opção Binária, 24option citará um preço no qual o Cliente poderá abrir um pedido. 24option irá citar aos clientes o preço fornecido pelo Local de Execução. Os Locais de Execução calculam e fornecem seus próprios preços negociáveis para uma determinada Opção Binária por referência aos preços BID e ASK do ativo subjacente relevante, que os Locais de Execução obtêm de fontes de referência externas respeitadas de terceiros (por exemplo, alimentadores de preços). Por favor, clique aqui para mais informações. Para a maioria das opções binárias, o preço de greve é o mesmo que o preço-alvo. Nota . Os preços indicados pela Companhia para as Opções Binárias são diferentes dos preços dos ativos subjacentes. Preço de expiração 8211 O preço de expiração refere-se ao preço quando uma opção será fechada e é usada para determinar se a opção é fechada dentro ou fora do dinheiro. Preço alvo 8211 O preço-alvo é o preço que o comerciante projeta que a opção binária atingirá. Over The Counter Binary Options oferecidas pela Companhia são operações off-exchange (ou seja, over-the-counter). As condições de negociação são definidas por nós. A Companhia é sua contraparte contratual para cada contrato de Opção Binária em que você entrar. Posteriormente, devemos celebrar uma relação de contraparte contratual com um local de execução para executar suas ordens em seu nome. A lista de locais de execução com a qual colaboramos pode ser encontrada no nosso Resumo da Melhor Execução Política Clique aqui. As opções binárias de alavancagem e margem não são negociadas em uma margem. Isso significa que o comerciante não pode abrir uma posição maior que os fundos que ele possui em sua conta e, portanto, não pode perder mais do que o investimento inicial. Produtos de opção binária As opções binárias podem ser negociadas como posições de chamada ou de colocação, dependendo de onde o investidor considere que o preço do ativo subjacente será movido para cima ou para baixo. O prazo de validade pode ser tão curto quanto 30 segundos e até 6 meses. Outros tipos de tipos de opções binárias são fornecidos também por 24option, como HighLow, AboveBelow, Short Term, One Touch e Boundary. Lucros e Perdas Os lucros originados a partir das Opções Binárias de negociação de comerciantes aumentarão o saldo de caixa dos comerciantes. Todos os fundos excedentes podem ser retirados da conta dos comerciantes, mediante solicitação. As perdas originadas nas atividades de negociação dos clientes reduzirão o saldo de caixa da conta dos comerciantes. Sem cobrança à noite No 24option, se você tiver uma posição binária aberta depois que o mercado estiver fechado. Não são cobradas taxas de rolagem. Sem taxas de transação ou taxas de contrato Não há taxa de transação ou taxa de contrato ou comissão para transações de Opção Binária negociadas com 24 opções. Clique aqui para ver os custos de retirada. Clique aqui para ver os requisitos mínimos de depósito. Ordens de gerenciamento de dinheiro 24option possui ordens de gerenciamento de dinheiro disponíveis. Por favor, clique aqui para mais informações. Fatores que afetam o valor das opções binárias O fator mais influente no preço de uma opção binária é o preço de mercado do ativo subjacente. Em geral, à medida que o preço do subjacente aumenta, os preços das chamadas aumentam e diminuem os preços. Por outro lado, à medida que o preço do ativo subjacente diminui, os preços de chamadas diminuem e aumentam os preços. Outros fatores são: Tempo até a expiração Volatilidade do preço do ativo subjacente Preço alvo Impacto do mercado Tamanho da ordem Tipo de opção binária As opções binárias são uma maneira simples de negociar flutuações de preços em vários mercados globais, mas um comerciante precisa entender os riscos E recompensas destes antes do início da negociação. Riscos de terceiros Risco de contraparte Riscos técnicos Condições de mercado anormais Riscos de moeda estrangeira Conflitos de juros Volatilidade Margem de risco Slippage Suspensão de negociação Aviso de risco de liquidez: as opções binárias representam um alto risco de risco para o seu capital devido à volatilidade no mercado subjacente. Esses produtos podem não ser adequados para todos os investidores. Para obter mais informações sobre os riscos envolvidos, clique aqui. Se o Trader espera que o valor de um ativo subjacente aumentará, ele poderá optar por comprar uma Opção de Compra. Neste exemplo, o comerciante espera que o valor do ativo subjacente vai aumentar. Não há taxas para a compra de tal contrato de opção de chamada binária. O comerciante decide comprar uma Opção de Compra Binária em EURUSD ao preço de exercício de 1.13041 com um prazo de validade de 60 minutos (que expira às 11:15) com um custo de 25 e um pagamento de 50. Portanto, sua conta será imobilizada para Um montante de 25. Até 60 minutos depois, expira a Opção de Compra Binária e o preço de caducidade de EURUSD de 1.13100. Como resultado, o cliente recebe 50 (o pagamento) para um ganho de 25 (50-2525). Fora do dinheiro na expiração Neste exemplo, o comerciante espera que o valor do ativo subjacente vai aumentar. Não há taxas para a compra de tal contrato de opção de chamada binária. O cliente decide comprar uma Opção de Compra Binária na participação da BMW no preço de exercício de 80 com um prazo de validade de 60 segundos a um custo de 50 e um pagamento de 100. Portanto, sua conta será imobilizada por um valor de 50 Até 60 segundos depois, expira a Opção de Compra Binária e o preço da participação da BMW diminui para 20. Como resultado, o cliente perde 50, o que custou a compra da Opção de Compra Binária. Se o comerciante espera que o valor do activo subjacente diminua, ele pode optar por comprar uma opção de compra. No dinheiro no vencimento Neste exemplo, o comerciante espera que o valor do objeto subjacente diminua. Não há taxas para a compra de tal contrato de opção de opção binária. O comerciante decide comprar uma Opção de Compra Binária no Petróleo ao preço de exercício de 44.313 com um prazo de validade de 60 minutos (que expira às 11:15) com um custo de 25 e um pagamento de 70. Portanto, sua conta será imobilizada para Um montante de 25. Até 60 minutos depois, expira a opção de colocação binária e o preço do óleo diminui para 42.000. Como resultado, o cliente recebe 70 (o pagamento) por um ganho de 45 (70-2545). Fora do dinheiro no vencimento Neste exemplo, o comerciante espera que o valor do objeto subjacente diminua. Não há taxas para a compra de tal contrato de opção de opção binária. O comerciante decide comprar uma Opção de Compra Binária no Café no preço de exercício de 129 com um prazo de validade de 60 minutos (expirando às 11:15) a um custo de 25 e um pagamento de 100. Portanto, sua conta será imobilizada para Um montante de 25. Até 60 minutos depois, expira a opção de colocação binária e o preço do café aumenta para 130. Como resultado, o cliente perde 25, o que custou a compra da opção de chamada binária. Uma conta de negociação permite que os comerciantes assumam o controle de sua negociação, gerenciando todo o seu portfólio a partir de uma única conta através do site e do aplicativo 24option. Abaixo está uma lista de sites e sistemas operacionais que o 24option disponibilizou aos clientes: oferecendo aos comerciantes acesso 24 horas, 24ption é uma plataforma baseada na web, que não requer download ou instalação e acessível de qualquer lugar do mundo que um cliente tenha acesso à internet. Entendendo o preço da opção Você pode ter tido sucesso batendo o mercado negociando ações usando um processo disciplinado que antecipa um bom movimento para cima ou para baixo. Muitos comerciantes também ganharam a confiança para ganhar dinheiro no mercado de ações, identificando uma ou duas ações boas que podem fazer um grande movimento em breve. Mas se você não sabe aproveitar esse movimento, você pode ficar no pó. Se isso soa como você, talvez seja hora de considerar o uso de opções para jogar o próximo passo. Este artigo irá explorar alguns fatores simples que você deve considerar se você planeja negociar opções para tirar proveito dos movimentos de ações. Preço da opção Antes de se aventurar no mundo das opções de negociação, os investidores devem ter uma boa compreensão dos fatores que determinam o valor de uma opção. Estes incluem o preço atual das ações, o valor intrínseco. Tempo de expiração ou o valor do tempo. volatilidade. Taxas de juros e dividendos em dinheiro pagos. (Se você não conhece esses blocos de construção, confira nossos tutoriais de opções e preços de opções). Existem várias opções de modelos de preços que usam esses parâmetros para determinar o valor justo de mercado da opção. Destes, o modelo Black-Scholes é o mais utilizado. De muitas maneiras, as opções são como qualquer outro investimento, na medida em que você precisa entender o que determina seu preço para usá-los para aproveitar o movimento do mercado. Principais drivers de um preço de opções Vamos começar com os principais drivers do preço de uma opção: preço atual das ações, valor intrínseco, tempo de expiração ou valor de tempo e volatilidade. O preço atual das ações é bastante óbvio. O movimento do preço do estoque para cima ou para baixo tem um efeito direto - embora não igual - no preço da opção. À medida que o preço de um estoque aumenta, mais provável o preço de uma opção de compra aumentará e o preço de uma opção de venda cairá. Se o preço das ações cair, o inverso provavelmente acontecerá ao preço das chamadas e colocadas. (Para leitura relacionada, veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes.) Valor intrínseco O valor intrínseco é o valor que qualquer opção dada teria se fosse exercida hoje. Basicamente, o valor intrínseco é o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está no dinheiro. É a porção de um preço de opções que não é perdido devido à passagem do tempo. As seguintes equações podem ser usadas para calcular o valor intrínseco de uma opção de compra ou venda: Opção de compra Valor intrínseco Ações subjacentes Preço atual Linha de compra Valor Opção de venda Valor intrínseco Valor do exercício Preço Ativo subjacente Preço atual O valor intrínseco de uma opção reflete o efetivo financeiro Vantagem que resultaria do exercício imediato dessa opção. Basicamente, é um valor mínimo de opções. Opções de negociação no dinheiro ou fora do dinheiro não têm valor intrínseco. Por exemplo, digamos que o estoque da General Electric (GE) está sendo vendido às 34.80. A opção de compra da GE 30 teria um valor intrínseco de 4.80 (34.80 30 4.80), porque o detentor da opção pode exercer sua opção de comprar ações da GE em 30 e depois se virar e comercializá-las automaticamente no mercado por 34,80 - lucro de 4,80. Em um exemplo diferente, a opção de chamada GE 35 teria um valor intrínseco de zero (34.80 35 -0.20) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Também é importante notar que o valor intrínseco também funciona da mesma maneira para uma opção de venda. Por exemplo, uma opção de venda GE 30 teria um valor intrínseco de zero (30 34.80 -4.80) porque o valor intrínseco não pode ser negativo. Por outro lado, uma opção de venda GE 35 teria um valor intrínseco de 0,20 (35 34,80 0,20). Valor de tempo O valor de tempo das opções é o valor pelo qual o preço de qualquer opção excede o valor intrínseco. É diretamente relacionado a quanto tempo uma opção tem até que expira, bem como a volatilidade do estoque. A fórmula para calcular o valor do tempo de uma opção é: Tempo Valor Opção Preço Valor intrínseco Quanto mais tempo uma opção tiver até expirar, maior será a chance de acabar no dinheiro. O componente de tempo de uma opção decai exponencialmente. A derivação real do valor do tempo de uma opção é uma equação bastante complexa. Como regra geral, uma opção perderá um terço do seu valor durante a primeira metade de sua vida e dois terços durante a segunda metade de sua vida. Este é um conceito importante para os investidores de títulos porque quanto mais perto você chegar ao vencimento, mais uma mudança na segurança subjacente é necessária para impactar o preço da opção. O valor do tempo é muitas vezes referido como valor extrínseco. (Para saber mais, leia A Importância do Valor de Tempo.) O valor de tempo é basicamente o prémio de risco que o vendedor de opções exige para fornecer à opção comprador o direito de comprar o estoque até a data em que a opção expirar. É como um prémio de seguro da opção quanto maior o risco, maior o custo para comprar a opção. Olhando novamente para o exemplo acima, se a GE estiver negociando às 34.80 e a opção de compra GE 30 de um mês para expirar é negociada em 5, o valor do tempo da opção é 0.20 (5.00 - 4.80 0.20). Enquanto isso, com a negociação da GE em 34.80, uma opção de compra da GE 30 que comercializa às 6,85 com nove meses de vencimento tem um valor de tempo de 2,05. (6.85 - 4.80 2.05). Observe que o valor intrínseco é o mesmo e toda a diferença no preço da mesma opção de preço de exercício é o valor do tempo. Um valor de tempo de opções também é altamente dependente da volatilidade em que o mercado espera que o estoque seja exibido até o vencimento. Para estoques onde o mercado não espera que o estoque se mova muito, o valor do tempo de opções será relativamente baixo. O contrário é verdadeiro para estoques mais voláteis ou aqueles com beta alta. Devido principalmente à incerteza do preço do estoque antes da expiração da opção. Na tabela abaixo, você pode ver o exemplo da GE que já foi discutido. Mostra o preço de negociação da GE, vários preços de exercício e os valores intrínsecos e de tempo para as opções de chamada e colocação. A General Electric é considerada um estoque com baixa volatilidade com um beta de 0,49 para este exemplo. Amazon Inc. (AMZN) é um estoque muito mais volátil com uma versão beta de 3,47 (veja a Figura 2). Compare a opção de chamada GE 35 com nove meses de vencimento com a opção de chamada AMZN 40 com nove meses de expiração. A GE tem apenas 0,20 para mover-se antes que seja no dinheiro, enquanto a AMZN tem 1,30 para subir antes do dinheiro. O valor do tempo dessas opções é 3,70 para a GE e 7,50 para a AMZN, indicando um prémio significativo na opção AMZN devido à natureza volátil do estoque da AMZN. Figura 2: Amazon (AMZN) Isso faz - um vendedor de opções da GE não esperará obter um prêmio substancial porque os compradores não esperam que o preço do estoque se mova significativamente. Por outro lado, o vendedor de uma opção AMZN pode esperar receber um prêmio mais alto devido à natureza volátil do estoque da AMZN. Basicamente, quando o mercado acredita que um estoque será muito volátil, o valor do tempo da opção aumentará. Por outro lado, quando o mercado acredita que um estoque será menos volátil, o valor do tempo da opção cai. É essa expectativa pelo mercado de uma volatilidade futura de ações que é a chave para o preço das opções. (Continue lendo sobre este assunto no ABC da Volatilidade da Opção.) O efeito da volatilidade é principalmente subjetivo e é difícil de quantificar. Felizmente, existem várias calculadoras que podem ser usadas para estimar a volatilidade. Para tornar isso ainda mais interessante, há também vários tipos de volatilidade - sendo implícita e histórica a mais notável. Quando os investidores observam a volatilidade no passado, é chamado de volatilidade histórica ou volatilidade estatística. A volatilidade histórica ajuda você a determinar a magnitude possível dos movimentos futuros do estoque subjacente. Estatisticamente, dois terços de todas as ocorrências de um preço de ações acontecerão dentro de mais ou menos um desvio padrão do estoque se mova ao longo de um período de tempo definido. A volatilidade histórica olha para trás no tempo para mostrar quão volátil o mercado foi. Isso ajuda as opções de investidores a determinar qual preço de exercício é mais apropriado escolher para a estratégia específica que eles têm em mente. (Para ler mais sobre a volatilidade, consulte Usando a volatilidade histórica para avaliar o risco futuro e os usos e limites da volatilidade.) A volatilidade implícita é o que está implícito nos preços atuais do mercado e é usada com os modelos teóricos. Isso ajuda a definir o preço atual de uma opção existente e auxilia os jogadores da opção a avaliar o potencial de um comércio de opções. A volatilidade implícita mede o que os comerciantes de opções esperam que a volatilidade futura seja. Como tal, a volatilidade implícita é um indicador do sentimento atual do mercado. Esse sentimento se refletirá no preço das opções que ajudam os comerciantes de opções a avaliar a volatilidade futura da opção e as ações com base nos preços das opções atuais. The Bottom Line Um investidor em ações que está interessado em usar opções para capturar um movimento potencial em um estoque deve entender como as opções são preços. Além do preço subjacente das ações, as principais determinações do preço de uma opção são seu valor intrínseco - o valor pelo qual o preço de exercício de uma opção está dentro do dinheiro - e seu valor de tempo. O valor do tempo está relacionado com o tempo que uma opção possui até que expira e a volatilidade das opções. A volatilidade é de particular interesse para um comerciante de ações que deseje usar opções para obter uma vantagem adicional. A volatilidade histórica fornece ao investidor uma perspectiva relativa de como a volatilidade afeta os preços das opções, enquanto o preço atual da opção fornece a volatilidade implícita que o mercado atualmente espera no futuro. Conhecer a volatilidade atual e esperada que está no preço de uma opção é essencial para qualquer investidor que queira aproveitar o movimento de um preço de ações.
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